Yahooによると…
2024年、日銀は植田総裁体制になり、ついに政策金利を0.25%まで引きあげ、利上げに踏み切った。「金利のある世界」に久しぶりに戻ってきたとはいえ、いまだ慎重な姿勢を見せている。なぜなのか。元モルガン銀行東京支店長の藤巻健史氏は「日銀は利上げをとにかく遅らせたい。なぜなら、今すぐにでも1ドル500円、それどころか円が紙切れになる日が近いからだ」というーー。みんかぶプレミアム特集「スーパー投資家の教え」第2回。
追加利上げをできなかった日銀
ーー10月31日の金融政策決定会合で、植田総裁が「時間的余裕はある」という表現を使わないことを明言しました。これを追加利上げを示唆するメッセージと受け取る人も多いようですが、どのようにお考えですか？ （藤巻健史、以下同） 日銀はもともと、次の利上げを最後の1回と考えているのだと思います。ただし、その実行のタイミングを遅らせたい意向があるように思われます。これまでも、さまざまな理由を挙げて先延ばししてきたのが現状です。 中央銀行の本来の利益とは、保有債券から得られる利息と支払い利息との差額です。通貨発行益といいます。この本来の利益（通貨発行益）が次回の利上げでマイナスになり、さらにもう一回行えば大幅なマイナスになります。日銀の信用失墜につながりかねない事態となってしまうからです。
1ドル500円、円が紙くずになる日が近い理由
ーー1ドル500円台になる日も近いということでしょうか？ そうですね。1ドル500円台というのは一つの過程に過ぎず、極端な話、円が紙くずのような価値になってしまう可能性を指しています。例えば、1ドルが1兆円になるかもしれません。円の実質的な価値は紙幣そのものの物理的な価値だけになってしまいます。つまり、円では何も購入できなくなるということです。 なぜそのような状況に陥る可能性があるのかと言えば、現在の日本の財政状況が異常とも言える状況にあるからです。歴史的にも例を見ない規模の量的緩和策が続いています。本来であれば、短期金利を引き上げ、量的緩和を段階的に縮小していくべき時期に入っているはずです。しかし、それが実行できないのは、日銀が存立の危機を恐れているためではないかと思われます。
[全文は引用元へ…]
以下Ｘ(旧Twitter)より
【ツイッター速報さんの投稿】
1ドル＝500円になる、元モルガン銀行東京支店長が日本に最終警告！「紙切れになる日はもうすぐ」…円安はもう止められない https://t.co/QERja9q4BT
— ツイッター速報〜BreakingNews (@tweetsoku1) January 2, 2025
ブラック・スワン
— John Gekko (@JohnGekko1) January 2, 2025
輸入品の価格が急激に上昇し、生活費の負担が増すことはもちろん、企業の経営にも深刻な打撃を与えるでしょう。 pic.twitter.com/4iycxgoNPR
確かに👽無能っぽいからな…
— HEADROCK (@ROCKSTEADY_6969) January 2, 2025
iPhone計算機でドル買いした金額×500円したら意味の分からない英数字になった｡｡｡
— TAM (@TimTam_children) January 2, 2025
ドルの方が先に逝きそうだけど
— 安達勝巳⭐⭐⭐ (@dozaemon10061) January 2, 2025
もう通貨評価替えの次期ですよ
誰かと思ったら藤巻氏か。なら読む必要は無いな。
— れいわ新選組支持者 (@NES8CM9Sk060726) January 2, 2025
引用元 https://news.yahoo.co.jp/articles/5af358e4b1179ca071b7e72810732078cf03e52cみんなのコメント
- 日銀が利上げを進めても、それが庶民の生活に直接プラスになるとは思えない。結局、借金の負担が増えるだけではないか。長期的な対策を打ち出すべきだ。
- 日本の財政状況を考えると、円の価値が下がるのも当然の帰結だろう。これまで放置してきた結果が今、形になっているだけだ。
- 日銀がこれ以上利上げを遅らせる理由が見えない。短期的な痛みを恐れていては、長期的な危機を防ぐことはできない。
- 円が紙切れになるなんて言われると恐ろしいが、現実としてその可能性があるならば、政府は具体的な対応策を早急に打ち出すべきだ。
- 1ドル500円なんて冗談のような話だが、それが現実になれば日本経済は壊滅する。財政健全化を真剣に進めるべきだ。
- 長期的な視野を持った経済政策が求められるが、政府も日銀も短期的な調整に終始しているように見える。このままでは取り返しがつかなくなる。
- 円安が進む中で庶民の生活がどれほど影響を受けるのか、政府はもっと国民に説明する責任があるだろう。
- 日銀の信用が失墜する危機にあるというが、それ以上に日本経済全体の信用が失われることを恐れるべきではないか。
- 今回の利上げで日本経済がどれだけ耐えられるのかが問われている。これを機に構造改革に踏み出す必要がある。
- 日本がこのまま何もせずに量的緩和を続ければ、国際社会での信頼を失い、さらに危機的な状況に陥るだろう。
- ここまできて日銀が政策変更に慎重なのは理解できるが、いつまでも先送りしていては根本的な問題が解決しない。
- 庶民にとっては金利が上がること自体が負担になるが、円の価値が下がり続けることもまた大きな問題だ。
- 政府と日銀がもっと連携して、日本経済の再建に向けた計画を具体的に示すべきだと思う。
- 今の財政状況では、どんな政策をとっても批判が出るのは避けられない。それでも、長期的な視点で決断を下すべきだ。
- 量的緩和に依存してきたツケが今、回ってきている。これを機に政策を大きく見直すべき時だろう。
- 円安のメリットを活用するためにも、国内の産業基盤を強化する政策を同時に進める必要がある。
- 日本経済が直面しているのは通貨危機だけではなく、財政全体の信頼性の危機だ。この認識を共有する必要がある。
- 日銀が利上げを進めることでどのような影響が出るのか、政府は庶民にもっと具体的に説明するべきだ。
- 円の信頼を回復するためには、日銀と政府が一体となって改革に取り組む姿勢を示すことが不可欠だ。
- これ以上、日本が国際社会での信頼を失う前に、財政健全化に向けた具体的な行動を起こすべきだと思う。
編集部Aの見解
日本銀行が長らく続けてきた金融緩和策の一端を見直し、政策金利を0.25%まで引き上げた2024年は、日本の経済政策にとって重要な転換点と言える年になりました。この利上げの背景には、国内外の経済情勢や物価動向の変化が大きく影響しているように見えます。しかし、慎重さを保ちながら進められる政策運営の裏には、日本が抱える財政問題という根深い課題が存在しているように思えます。
今回の政策金利引き上げについては、多くの専門家が歓迎の声を上げる一方で、さらなる利上げに向けた日銀の姿勢には慎重さが見受けられます。その理由は、単なる経済情勢の読み違いというよりも、日本銀行自身が抱える内的な制約が影響しているように感じられます。
まず注目すべきは、日銀が利上げを進めることによって被る財務上のリスクです。日本銀行はこれまで大量の国債を保有し、それによる収益を基盤としてきました。しかし、金利が上昇すれば、保有債券から得られる利息と、日銀が負担する支払い利息の差額が縮小し、場合によってはマイナスに転じる可能性があります。これは中央銀行としての信用を損なうリスクをはらんでおり、日銀が慎重な態度を崩せない要因の一つと言えます。
また、藤巻健史氏の指摘するように、日本の財政状況は極めて不安定であり、これが円安のさらなる進行を招く可能性が高まっています。円が極端に価値を失う「ハイパーインフレーション」のリスクは現時点では現実味が薄いように見えますが、決して無視できないシナリオとして認識すべきです。財政赤字が膨らむ中で、量的緩和策を維持し続けることは、長期的には通貨の信認を損ねかねません。
それでは、なぜ日銀はこれほどまでに利上げに慎重なのでしょうか。一つの答えとして考えられるのは、日本経済全体が長期間にわたる低金利環境に適応しすぎていることです。利上げが進むと、国債の利払い負担が急増し、政府の財政運営がさらに困難になる恐れがあります。また、企業や個人が抱える借入コストの増加も懸念されます。これらの理由から、日銀は利上げを「最後の一回」にするつもりで慎重に時期を計っているのではないでしょうか。
さらに、藤巻氏が指摘する「1ドル500円」という極端な円安シナリオについては、想像を超える事態ですが、これは日本経済の持続可能性を示す警鐘とも捉えられます。日本の経常収支は黒字を維持しているものの、貿易赤字や財政赤字が同時に拡大する中で、円の価値が国際的に評価されなくなるリスクを無視するわけにはいきません。
日銀が金融政策を転換する際に直面するこうした課題は、日本経済全体の構造的な問題を浮き彫りにしています。財政健全化への道筋を示しつつ、通貨と国民経済の信認を守るためには、金融政策だけでなく、政府の大胆な経済改革が求められるでしょう。
2024年は、「金利のある世界」への復帰が話題となりましたが、私たちはこれを単なる政策の一環と捉えるのではなく、長期的な経済運営の課題として考えなければなりません。これからの日銀の決断と政府の対応に、引き続き注目していきたいと思います。
執筆:編集部A
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